深证100指数 深证100指数基金代码

一夜之间，A股变天。

周一，各大指数全线大涨，创业板指大涨3.5%，领跑各大指数。

板块方面，计算机、通信、电子、传媒和非银金融等板块涨幅居前，均大涨超过4%。权重股与题材股全面开花，券商股、深圳本地股掀起涨停潮，好不热闹。

老司基准备从今天开始写一个《指数对对碰》的系列文章，来对比一下市场上常见的相关指数过往表现、行业分布、权重占比及估值情况分析等，帮助大家在投资指数时决策参考。

上一篇文章《2019年最牛的宽基指数如何炼成？》发出来后，有小伙伴问：同样是100指数，长期来看，深证100和中证100谁更牛呢？我们的第一篇文章就从这两个指数写起吧。

行业分布及权重对比

深证100之前文章详细介绍过了，这里老司基把中证100指数稍微介绍一下。

中证100指数（指数代码：399903），是由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成，综合反映中国A股市场中最具市场影响力的一批超大市值公司的股票价格表现。换句话说，中证100挑选的是沪深300中块头最大的100只股票，是蓝筹中的蓝筹。中证100发布日期为2006年5月29日，比深证100发布时间晚了4个月。

从行业分布情况来看，中证100指数大金融行业占比非常高。其中，银行占比23%，为第一大行业；非银金融占比21.4%，为第二大行业。两者加起来，占比超过44%，大金融占了近一半。另外，食品饮料、家用电器占比分别为13.2%和6.8%。相比之下，深证100的行业分布更为均衡，家用电器为第一大行业，占比为14.9%。非银金融占比为4.9%，银行占比仅为4.7%，大金融板块占比不到10%。

从前十大权重股来看，中证100指数囊括了沪深两市的龙头蓝筹股，其中有3只与深证100的前十大权重股相同，分别为美的集团、格力电器和五粮液。其余7只为沪市大蓝筹，包括中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行等。从权重占比来看，中国平安在中证100指数占比高达10.97%，也是两个指数中唯一的个股权重超过10%的成分股。

过往走势对比

以下为两大指数发布13年多来和沪深300指数的走势对比图，图中深证100用黑色线表示，沪深300为粉红色线，中证100位深红色线。

因为两个指数的发布日期不同，老司基选取了发布时间较晚的中证100的发布时间作为起始日（2006年5月29日），截至2019年8月19日，深证100累计涨幅为210.64%，同期中证100指数上涨195.91%，沪深300指数上涨184.83%。从2006年5月至今，A股经历了两轮大牛市，一次为2006年至2007年大盘创下6124高点的股改大牛市；一次为2014年至2015年大盘创下5178高点的杠杆大牛市。13年长跑，深证100胜出。

从最近5年的情况来看，情况有了变化。中证100指数一马当先，累计涨幅为86.25%，同期沪深300涨幅为59.65%，而深证100指数涨幅垫底，涨幅仅为50.64%。5年中跑，中证100胜出。

2016年至今的3年多时间，A股价值投资当道，中小创板块连续调整，蓝筹板块强者恒强。两大指数和沪深300对比，谁表现得更好呢？我们继续看数据。

从2016年至今3年半时间，深证100居然下跌了5.49%！真是不比不知道，一比吓一跳。同期，中证100上涨19.66%，沪深300上涨1.61%。3年中短跑，中证100胜出。

从2019年表现来看，截至8月19日，深证100年内涨幅为37.11%，同期中证100上证27.27%，沪深300上涨25.92%。8个月短跑，深证100胜出。

最新估值对比

我们再来对比看一下两个指数的最新估值情况。

截至8月19日，深证100指数的最新市盈率（PE-TTM）为22.07倍，处于历史估值百分位的57.16%，稍低于平均值的24倍。

截至8月19日，中证100指数的最新市盈率（PE-TTM）为11.11倍，处于历史估值百分位的38.13%，大幅低于平均值的15.35倍。

最后，老司基简单总结一下：

1、深证100代表了深市蓝筹股的走势，偏成长风格；中证100代表了沪深两市大蓝筹的走势，偏价值风格。

2、从长跑能力看（2006年-2019年），深证100更胜一筹；从最近5年以及最近3年（2016年至今）来看，中证100完胜深证100。

3、无论是从最近13年，还是从最近5年、最近3年还是从2019年来看，中证100都跑赢了沪深300指数，说明权重更集中表现更好，中证100可以作为沪深300的替代品。

4、从当前估值水平来看，中证100比深证100的绝对估值和相对估值都要低，更具投资性价比。